全筑股份2021年半年度董事会经营评述

发布时间：2024-08-19 16:29:59 丨 浏览次数：

　　必一运动官网全筑股份成立于1998年，是上海市装饰行业第一家沪市主板上市公司，20余年来全筑见证并推动了中国人居环境的发展。1998-2021年，全筑逐步形成设计、建造、制造、家居、智慧科技五大事业群，拥有市场、设计、建造、生产、销售、服务于一体的整体解决方案。

　　公司以对公业务和零售业务为两翼，以智慧科技为一箭，积极推进“两翼一箭”战略。公司正由现代服务向产品技术创新转变，引领大建设行业的发展新路。设计，是生活方式的表达，空间价值的创造。建造，是人居发展的动力，美好生活的根基。公司从不同维度、层级和视角切入城市更新，链接工程施工服务闭环，提供从规划设计到交付运营的一体化解决方案。藉由设计和建造两大支柱产业，公司切实发挥落地城市更新的综合解决能力，以设计牵头的EPC总包模式，提升项目整体交付的核心竞争力，实现建设规模、交付品质、商业模式、经济效益的提升。

　　当下，人居消费持续升级。公司以住宅全装修、定制精装、科技整装、别墅豪宅装饰等多重解决方案，满足用户的多元需求。公司提供的解决方案以“标准化与个性化”的组合拳，不断更新居住体验和居住价值，将全流程服务覆盖家生活全生命周期。公司部署门窗、幕墙、石业、木业、橱柜、新材料等多个制造版块生产基地，打通建设生产上下游，为全产业链业务一体化交付提供强有力的保障。工业4.0时代，全筑以标准化柔性定制完成建筑配件及家装部品配套，以其先进生产力铸就精工品质。

　　为解决用工成本快速上升、产业工人老龄化明显、装修质量严重依赖工人手艺等问题，全筑股份自2014年与宝业集团合作上海万华城装配式示范项目以来，开启且致力于装配式产业方向研究、产品体系应用开发和装配式内装体系搭建。7年多来，全筑股份参与了十余个装配式内装相关国家标准、地方标准的编制，同时根据建筑全生命周期特性和建筑工程分部工程分类特点，全筑独创性地将装配式建筑分为5级结构类别，并以此为基础搭建装配式内装8大部品体系。2018年，全筑股份打造了国内首个100%全装配式的住宅楼盘上海地产城寓江月路店，1080套仅用时20天全部完工交付。公司与上海中房建筑设计有限公司共同完成的《从“千篇一律”到“千变万化”》设计方案荣获2020年“地产住发杯”上海市装配式建筑方案设计竞赛优胜奖。此外，全筑股份还在城市更新、长租房、新农村建设、康养公寓等方面大量运用装配式技术体系，技术能力和项目落地能力在国内处于领先地位。

　　为解决用户长期以来对装修这件事情“费时、费心、费钱又怕被骗”的核心痛点，树立装饰行业对“真实装修”的全新价值观，公司依托于信息化技术打造了基于BIM的装饰行业产业互联网SaaS赋能平台，将复杂的装修过程，以用户可以清楚理解的形式直观呈现，并实现装饰过程的全程留痕。智慧建造平台，通过智能引流平台（获客+裂变）、智能设计平台（VR+BIM）、智能建造平台（CRM+ERP）、智能管家平台（服务+增值）四大系统，为装饰企业提供营销体系、大数据管理、设计技术、施工调度、供应链体系等的产品及服务，赋能企业打通销售、设计、材料、施工及售后的各个环节，实现无论是前端营销、中间研发生产，还是后端数据管理的智能化，从而推进企业的业务创新和管理变革。

　　“真”装修平台包含“真实效果”、“真实报价”、“真实材料”、“真实工艺”以及“真实交付”五大真实体验，给客户带来“真省心”、“真放心”、“真环保”、“真满意”。

　　“真实效果”是指在设计阶段所有装修材料都在BIM软件中进行真实建模，并锁定厂家、供应商以及对应的产品型号，包括产品的销售价格，以上部分缺一不可上架；从而实现在BIM软件中做完的设计方案，所有材料都真实存在并可以采购，最终实现装修完与设计效果完全一致。

　　“真实报价”是指所有主材在BIM软件中都锁定价格，所有施工内容对应的施工工艺以及施工价格也完全确定，用户在BIM中看到的内容都有对应的真实价格，系统输出的实时价格就是最终客户签署合同的价格，不在存在主动漏项、缺项，从而实现0增项。

　　“真实材料”是指用户确定的每一个材料对应的采购订单、供应商信息、产品的型号及输入；材料的到场时间、到场数量及到场验收情况，都实时播报给用户，同时让用户可以在任何时候在APP中查阅材料情况，平台会对供应商进行验证，确保是原厂品牌及原厂合作经销商。

　　“真实工艺”/“真实施工”是指平台会根据用户的装修类别（普通住宅、别墅、局改等），通过后台设定施工模版，根据BIM软件中的设计内容，自动智能形成施工计划，并对于重点工艺及重点节点按照施工计划进行自动任务分配，现场管家、项目经理或工长，按照任务要求完成工艺节点要求的照片、视频、验收等资料的留存并实时播报给用户；特别是防水找平、网格布等完工后无法确认的工艺。

　　“真实交付”是指用户的交付的过程并不仅仅是验房过程，而是一套从设计到施工到完工的整体资料交付，让客户可以在任何时候都可以在APP中查阅施工图纸、材料清单、保修说明等，实现全面而准确的真实交付。

　　公司主营业务所属的建筑装饰行业，是我国国民经济发展的重要组成部分，其发展状况与宏观经济的发展状况联系紧密。根据国家统计局发布的数据显示，2020年全国建筑业总产值为26.39万亿元，同比增长6.2%。全国建筑业房屋建筑施工面积149.5亿平方米，同比增长3.7%。建筑装饰行业年产值超过4万亿元。过去十几年，伴随经济增长、固定资产投资规模扩大、城镇化水平不断提高，我国建筑业不断发展，建筑装饰行业规模也在持续增长。

　　根据中装协提供的数据显示，装饰行业企业数量逐年下降，建筑装饰企业单位产值逐年提升，但头部企业市场占有率仍不足1%，市场依然呈现“大行业、小企业”的典型格局。尽管如此，随着产业科技逐步赋能，头部企业不论在品牌形象、技术优势、综合实力等方面都越来越突出，项目获取能力越来越强，加上标准化和装配化技术的广泛应用，规模效应已初步显现，行业整体竞争格局越来越向头部企业集中。

　　根据第七次全国人口普查结果显示，14岁以下人口占17.95%，与十年前相比上升1.35个百分点；15—59岁人口占63.35%，与十年前相比下降6.79个百分点；60岁以上人口占18.70%（其中，65岁及以上人口占13.50%），与十年前相比上升5.44个百分点。普查结果显示，我国少儿人口比重回升、人口老龄化程度进一步加深，未来将会在住宅、长租房、康养、医疗、教育等领域带来更多商机，也是装饰行业业务发展的重要方向。

　　另外，劳动人口的急剧减少，给严重依赖产业工人的装饰行业带来新的挑战。根据国家统计局数据显示，建筑装饰业产业工人人数在逐年减少、老龄化趋势严重、人均收入快速提升，促使整个建筑装饰行业逐步往前端集中化、规模化、标准化的产品制造，中端现场装配式、系统化安装，以及后端注重服务体验、提升后装修服务的趋势发展。装配化、数字化、智慧化的科技型装修将会越来越占据主导地位。

　　全国于2021年3月审议通过并发布的《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提到，“要推进传统基础设施和新型基础设施建设，打造系统完备、高效实用、智能绿色、安全可靠的现代化基础设施体系。”结合国家提出的提出“双碳”目标，建筑装饰行业将迎来以智慧科技、绿色环保、工业化生产为核心的新机遇。此外，传统建筑装饰材料存在不可回收利用、高能耗、高污染的问题，据统计，我国每年产生的城市建筑垃圾超过20亿吨，但资源化利用率却不足5%。而随着装配式技术的不断完善，新的材料在品质和质感不降反升的基础上，不但可以降低材料损耗，而且可以回收并二次循环利用，更符合节能减排、可持续发展的需求。同样的，光伏建筑一体化（BIPV）技术也随着新的材料不断研发成功获得了突飞猛进的发展，不但光伏效率大幅提升，而且将光伏面板和建材二合为一，不但节能减排，而且颇具美感。

　　城市更新不是一个全新命题，地方上探索已近二十年。但自2019年12月在中央经济工作会议首次强调后，2021年3月首次写入政府工作报告，明确“十四五”时期要深入推进以人为核心的新型城镇化战略，加快农村转移人口市民化，常住人口城镇化率提高到65%，发展壮大城市群和都市圈，实施城市更新行动，完善住房市场体系和住房保障体系，提升城镇化发展质量。同时，“十四五”规划和2035年远景目标纲要提出，加快转变城市发展方式，统筹城市规划建设管理，实施城市更新行动，推动城市空间结构优化和品质提升。城市更新成为我国重塑城市产业结构、提升消费水平、改善人居环境的重要路径。城市更新有别于过去的大拆大建，更多的是对原有建筑进行适当的改造和翻新，既保护了文化与历史的传承，同时也令城市和建筑面貌焕然一新。因此城市更新具有更高的门槛，需要更加复合型的能力，对装饰企业综合解决能力要求更高。二、经营情况的讨论与分析

　　2020年8月，人民银行、住房和城乡建设部会同相关部门共同推出了被称为“三道红线”的重点房地产企业资金监测和融资管理规则，依靠高杠杆、高负债、高库存实现高增长的模式难以为继。今年以来，稳地价、稳房价、稳预期的地产行业调控持续推进，房地产企业面临较大的去化压力，叠加行业流动性收紧、信用利差扩大等因素，房地产企业的资金压力逐步凸显。根据国家统计局数据显示，2021年上半年，全国房地产开发资金来源总量为10.3万亿元，较去年同期增加2.0万亿元，同比增长23.5%。国内为1.3万亿元，同比下降2.4%，与资金总量的大幅增长形成反差，表明银行端对房地产的资金投放力度收缩。

　　上游房地产企业资金压力已经逐步传导到下游。公司的业务和资金都面临重大挑战。此外，自2021年4月以来，公司第一大客户恒大出现了流动性问题，部分商票出现逾期未兑付的情况，导致公司在资金上压力更大。为积极应对当前的严峻挑战和复杂形势，公司管理团队紧紧围绕公司“两翼一箭”战略，一方面继续坚定按照“控规模、调结构、增质量、强科技”的方针推进主营业务稳健发展，另一方面加强公司资金管理，优化融资渠道，全方位提升公司风险应对和控制能力。

　　公司上半年营业总收入为22亿元，较去年同期21.09亿元同比增长4.37%；上半年归属于上市公司股东的净利润为-1.74亿元，净利润为负的主要原因是公司出于谨慎考虑，对期末所有的应收票据均统一提高了坏账计提比例所致。

　　报告期内，公司围绕“调结构”的经营方针，不断优化客户结构，调整业务方向。在保证核心住宅全装修业务量稳定的条件下，对客户结构、项目类型做进一步调整。报告期内，公司积极开发央企、国企地产商客户，加强与原有的央企、国企开发商的合作力度。公司上半年实际收入22亿元，其中恒大项目收入约8亿元，非恒大项目收入约14亿元。同时，公司立足城市更新，大力发展长租房、科技总部、医疗、康养、教育等新业务的开发，报告期内承接如维尔利300190）环保科技集团股份有限公司总部中心、绿城-桃源十里义乌城市展厅、宁波滨江第一学校、清华大学伟伦楼、金茂南京汤山康养小镇、瑞安温泉度假酒店等项目。同时，公司严格控制项目签约质量，全面评估项目可行性，确保项目回款情况稳定及时。

　　此外，公司狠抓项目管理，项目质量获得广泛认可，公司先后荣获“绿城和庐项目2020年度卓越供方”称号、2021中国房地产开发企业综合实力Top500首选供应商精装修工程类等荣誉。

　　报告期内，公司着眼于零售板块，推进C端家装业务。在原有的定制精装和别墅豪宅装修业务的基础上，依托住宅全装修领域多年积累的经验和优势，立足上海，推出“全筑e家”整装套系产品，为客户提供从设计、装修、产品到服务的一站式解决方案，客户类型全覆盖，全面开拓家装业务。

　　公司第一大客户恒大出现流动性问题，导致应收账款回款出现严重问题，公司资金流动性受到严峻挑战。截至2021年6月30日，公司对恒大的应收款项（应收账款和合同资产）为252,508.01万元，公司相应计提了坏账准备21,327.12万元。由于恒大项目的主材采购采用甲指乙供的形式，公司同时还有对应恒大的应付账款101,811.99万元。根据公司在恒大项目中先收后付的政策，扣除对恒大的应付账款后，公司实际需应对的恒大应收款项为150,696.02万元。此外，公司自2021年4月份起陆续出现应收票据逾期未兑付情形。截至2021年6月30日，公司持有的恒大的逾期商票余额为10,959.38万元。2021年7月1日至8月31日期间预计新增到期的恒大应收票据为26,048.30万元。

　　为积极应对恒大流动性问题带来的应收账款回款风险，公司一直与恒大及其成员企业保持联系，协商解决本公司应收账款问题。2021年4月已暂停与恒大新签合同，2021年6月已对恒大在建项目非全现金收款项目都采取了停工减损措施，避免公司风险进一步扩大。今年，公司已与恒大就应收票据中部分，达成购买资产解决方案，包括不仅限于收取现金或选取优质房源进行冲抵。

　　同步，公司评估关于恒大的高风险工程项目，对于完工项目形成的应收恒大的应收账款，公司将加大结算力度，尽快取得工程结算报告以固定应收款债权，向恒大项目公司收取现金或选取部分城市住宅、商铺、公寓房源进行工抵房；公司将通过诉讼手段主张装修工程款的优先受偿权，在受偿次序上优于银行的抵押权，保障力度较大。对于公司持有的恒大商票，在未来到期后公司将采取各种措施包括但不限于司法手段、政府协调等向恒大项目公司收取现金；同步也可选择相对优质房源进行冲抵。

　　2021年4月以来，公司已收到恒大逾期商票兑付的现金832.09万元，同时已选取15,608.98万元房产冲抵逾期商票，作为抵质押物的房产目前仍足值有效，部分房产还在产证办理过程中。截至本报告披露日，公司持有的恒大逾期商票金额降为20,566.61万元。

　　后续公司将持续高度关注恒大的资金情况和商票的解决政策，根据实际情况单独或同时适用“以房抵债”或“行使优先受偿权”两种方案，尽最大努力降低公司的商票风险；同时，公司也将不断加强客户信用管理，采取积极的收款措施，加速结算回款，并进一步加强预算管理和资金统筹管控，积极拓宽多元化融资渠道优化资金结构，化解和防范外部风险。

　　报告期内，公司根据自身发展战略，结合行业未来发展趋势，持续完善自身高新体系建设，坚持加强技术创新和产业研发力度，促进新技术、新工艺在实际工作施工的应用，通过技术创新提升项目建设能力，驱动公司业务持续发展。公司继续推动工业化装配式内装技术的研发，不断升级与持续优化公司智慧科技体系。报告期内，公司新增装配式专利申请14项，新增智慧科技知识产权申请2项，形成较好的技术积累；参与由住房和城乡建设部发布的行业标准《装配式内装修技术标准》的起草工作；与中房设计合作参与的2020年“地产住发杯”，获得上海市装配式建筑方案设计竞赛优胜奖。

　　报告期内，公司举办第三届“筑作杯”别墅设计大赛，促进业内交流，提升品牌知名度。筑作杯设计大赛为公司一年一度的高水平原创设计大赛，力求为全国的设计师提供一个交流学习的平台，结集创意，汇聚设计能量，以全球化视野打造最具影响力的高端人居设计大奖，共同见证中国优秀设计师、设计作品的诞生，为培养中国原创设计力量，提升设计能力保驾护航。公司从提报的上百套作品中，评选出筑作杯金奖、优秀作品奖、原创设计奖以及最受欢迎作品奖，通过设计大赛等活动，进一步培育专业设计师群体对全筑的品牌理解，扩大公司在设计师领域的影响力。

　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项三、可能面对的风险

　　恒大是公司第一大客户，受恒大流动性问题的影响，公司对恒大的应收票据存在到期无法兑付的情形，恒大应收款项的回款也会受到影响，将会对公司资金带来较大压力，可能导致公司资金流动性受到较大挑战。公司资金流动性风险可能会影响公司收入规模，且例坏账计提将对公司利润带来较为重大的影响。公司已积极采取多种措施进行应对，尽最大努力降低公司的应收账款和应收票据风险。敬请投资者留意风险，审慎决策。

　　公司所处的行业为建筑装饰业，宏观经济的波动对行业有较大影响。具体表现为国家宏观调控将对基础设施建设、房地产开发等产生直接影响，从而影响到建筑装饰行业的业务需求。公司所在的建筑装饰行业与地产紧密相关。近些年来，国家出台多项房地产调控政策，加强房地产市场资金管控，房地产融资多方收紧。公司的上游客户以地产商为主，而公司本身所处的行业对资金就有较大需求。虽然全装修住宅是国家政府支持引导的，但作为后地产行业，从短期来看，仍然受到地产开发的影响，公司的应收账款和回款周期都相应增加并延长。

　　国内建筑装饰行业市场规模大，同类企业多，市场集中度低，使公司面临发展机遇的同时也面临着挑战。在公装市场萎缩的情况下，越来越多的装饰企业进入住宅装修市场，加大了住宅全装修细分市场的竞争度。如果公司未来设计创新力不强、后续发展动力不足，则将面临失去已有市场份额的风险。公司将进一步加强战略投入，提升设计创新能力，加大研发投入提升核心竞争力，同时，积极谋划新业务增长点，推动公司稳中求进、创新发展。

　　公司自上市以来一直保持着稳定的增长，随着公司经营规模的不断扩大，对公司管理模式、人才储备、市场开拓等方面提出了更高的要求，如果公司运营管理滞后，将会阻碍公司未来业务的发展规模和速度。若公司管理体制和配套措施无法进行相应的调整和支持，业务扩张将会为公司的经营管理带来一定的风险。公司将根据规模及时调整和改进组织架构和管理模式，保证公司管理水平与业务规模同步增长，下一步公司将围绕“控规模、调结构、增质量、促发展”的经营方针，实现公司从高速发展到高质量发展的升级。

　　公司从事建筑装饰工程业务，营业成本主要由原材料成本和人工成本等构成，若未来公司材料采购、人工成本发生大幅上涨，公司资金压力将进一步加大，同时可能导致公司毛利水平下降，继而影响公司整体盈利水平。针对材料价格波动，公司积极开拓供应商资源，不断优化供应商管理体系，全力保障材料采购价格的基本稳定，减少价格波动给公司带来的风险；针对人工成本上涨的风险公司将持续完善产业工人管理模式，提高装配式技术应用比例，在保证客户满意度的前提下，控制人力成本大幅度上升。四、报告期内核心竞争力分析

　　公司2000年进入住宅全装修领域，全装修业务已遍布全国并拓展到海外，与全国300余家开发商有长期合作关系，并与五十余家百强企业有战略合作关系。历年来累计完成了千余个楼盘，数千万住宅精装修项目。豪宅项目代表作有华府天地、檀宫、北京泰禾“运河岸上的院子”等，并参与建设多个公建项目，例如上海中心观复博物馆、上海静安英迪格酒店、杭州亚运村国际村、北京新浪总部办公大楼、临港书苑社区养老院、厦门弘爱医院等。

　　公司蝉联15届上海室内设计大赛金奖，连续8年荣获“上海市优秀装饰设计企业”并先后获得10届上海建筑工程质量最高奖项白玉兰奖，同时，公司还荣获“全国十大最具影响力设计机构”、“全国住宅装饰装修示范工程”“中国房地产开发企业500强首选供应商”等多项荣誉。报告期内，公司荣获2020年度中国建筑节能行业优秀企业、2021中国房地产开发企业综合实力TOP500优选定制精装系统服务商等荣誉，设计大赛奖项4项。公司还参与修编高规格协会标准，品牌影响力和行业地位达到新的高度。

　　公司倡导“设计一体化”的操作模式，以设计牵头的EPC总承包模式，充分调动全产业链协同资源，深度把控项目全流程，实现全方位设计和全过程运营。组织优势，设计单位牵头的EPC总承包模式可充分发挥设计单位的主导作用，将设计、采购、施工等环节深度融合，实现统一协调、统一管理；进度控制和质量控制优势，在项目运营管理中，以设计先行，可直接切入项目各环节进行统筹，确保设计理念贯穿始终，项目品质得到有力保障；采购工作优势和成本控制优势，设计牵头可整合各方资源，加强过程投资控制，缩短工期，严控项目质量与安全，有效降低决策成本和实施成本。

　　报告期内，公司整合已有资源，成立澳锘设计集团，将设计板块独立品牌化发展。公司设计板块以澳锘设计集团为中心，通过大数据、BIM、AI设计等先进技术，实现作品完美呈现和落地，并与旗下各专业公司“思恺迪(CKD)”“地东设计(DC)”“创羿(EFC)”“简斯（JCA）”以及设在意大利的米兰设计中心等全力携手合作，从最初的专注建筑装饰设计板块发展到规划设计、建筑设计、室内设计、陈设设计及专项工程咨询等全产业链领域，为客户提供更快捷、更完善、更具独特创意的服务。

　　公司坚持产学研一体化战略发展路径，依托“技术+管理+人才”模式，深化建筑装饰体系科技生产力。公司内部建立了高新研究院、技术研究院、产业研究院、科创营和资源智库，通过研究行业发展趋势，为公司未来发展方向提供理论依据；通过制定技术标准、革新技术工艺，为公司全产业链提供技术支持服务，实现装修工业化；通过科创营和资源智库，实现资源吸收利用，并通过科创平台鼓励人员进行课题创新研究，并对研究成果进行孵化，同时培养更多的创新人员；申请高新技术专利实现对公司研究成果的保护，并实现科技创新成果转化。

　　公司与同济大学长期保持紧密的合作关系，在同济大学牵头的上海自主智能无人系统科学中心下组建“同济&全筑智慧建造与智慧公寓联合实验室”，立足长租公寓，共同研究和开发智慧建筑和智慧家居系统。公司还与同济设计院签署了战略合作协议，强调科研机构、专业院校和设计集团三大领域的整合，充分发挥智库力量。报告期内，公司新增装配式专利申请14项，新增智慧科技知识产权申请2项。

　　全产业链一体化发展是公司一直以来的发展方向。自2015年主板上市后，公司就提出“新上市，再出发”的品牌发展理念，以创新驱动企业快速发展，持续加大在全产业链端口的布局。在创新驱动发展的品牌理念下，公司积极利用资本优势，整合产业链上下游资源，目前形成澳锘设计集团、全筑建造集团、全筑智造集团、全筑家居集团、全筑科技集团五大事业群，实现资源最佳配置，全产业链协同共进，提高了整体竞争优势。

　　公司五大事业群集合了研发、策划、设计、施工、智造、配套、服务等业务，在集团统筹之下各事业群之间可实现资源灵活调度，沟通效率增强，上下游协同加深，可为客户提供整体解决方案。

　　公司在住宅全装修领域深耕二十余年，累积了丰富的住宅设计经验和项目现场施工、管理经验。公司核心管理团队稳定，均具有多年行业经验、丰富的行业资源和较强的执行力，奠定了公司持续发展的基石。公司拥有一支强大的设计师队伍、施工管理人员队伍及售后技术服务保障队伍，他们在行业深耕多年，具备了丰富的行业经验，为公司提供充分的人才储备及技术支持。公司建立的梯队人才培养计划已为公司重要岗位输送了年轻的后备军，他们将成为公司未来发展的中坚力量。此外，长期跟随公司业务合作的劳务产业工人有5万余人，保证公司各类业务能够顺利开展。